Monitoraggio settimanale dell’indice di riferimento italiano.
Perché lo facciamo? Consulta la nostra pagina strategia.
Il mio indicatore proprietario DBBT identifica disallineamenti tra il prezzo corrente e il livello tecnico atteso sui principali indici.
Ogni settimana, mettiamo il FTSE MIB nel mirino.
La caccia è aperta.
La fase di compressione sul FTSE MIB prosegue.
I casi estremi storici indicavano un’elevata probabilità di chiusura settimanale negativa, che tuttavia non si è materializzata.
Bulls vs Bears
infographic: FTSE MIB weekly – Bulls vs Bears
Vincono i tori con la chiusura di venerdì 20 a 46.472,98 che segna un +2,29% sulla settimana precedente. Orsi sostanzialmente assenti.
Grafico Settimanale
chart: FTSE MIB weekly
Il settimanale non è cambiato e non c’è molto altro da dedurre: prezzi sopra tutte le medie mobili, tutte le MM con pendenza positiva e correttamente ordinate a conferma del trend rialzista dalla più veloce (MA5W) alla più lenta (MA200W).
Il grafico mostra addirittura un inside di inside settimanale, ed è chiaramente visibile come i prezzi non siano riusciti a superare le upper shadow delle 2 settimane precedenti.
Una nota positiva, pur non essendo un vero segnale di prezzo, arriva da un nuovo massimo di chiusura dal 2001.
Importante: questo non significa, come qualcuno crede, che il mercato azionario italiano non sia salito in 25 anni.
L’indice FTSE MIB è calcolato al netto delle distribuzioni di dividendi.
Per capire quanto il mercato azionario italiano sia effettivamente cresciuto, occorre guardare l’indice FTSE MIB Total Return, che si trova sui massimi storici.
Indicatore di Volatilità
chart: FTSE MIB proprietary Volatility Indicator weekly
Il nostro indicatore proprietario, come avevamo anticipato, è fermo da 6 settimane.
Anche questa settimana non fornisce alcun segnale significativo: né un ulteriore aumento della compressione né un tentativo di esplosione.
Pur mantenendo lo stesso messaggio (“esplosione di volatilità imminente”), necessita del supporto di altri indicatori poiché a questo punto non è affidabile sul timing.
Range Settimanale %
chart: FTSE MIB – weekly range %
Anche il range settimanale % non ci dice nulla e la settimana chiude sotto il 2,5%.
Altri Indicatori / Oscillatori
L’RSI non ha raggiunto livelli tali da consentire considerazioni sul trend di breve/medio termine.
Ancora una volta il FTSE MIB non ha registrato 2 chiusure settimanali negative consecutive.
E ancora una volta non ha prodotto 2 settimane consecutive con chiusura inferiore all’apertura.
Come segnalato la scorsa settimana, questo non accade da ottobre 2025.
Strategia
infographic: FTSE MIB Inside Week on TOP pattern
La settimana precedente avevamo chiuso la gamba Long Call (parte della strategia che puntava su un’espansione di volatilità) aperta a fine gennaio.
Lo studio sui casi estremi di inside candle on top indicava un’elevata probabilità di chiusura settimanale negativa.
Questo, unito all’assenza — da ottobre 2025 — di 2 chiusure settimanali negative consecutive e di 2 settimane consecutive con chiusura inferiore all’apertura, ci aveva portato a privilegiare il lato ribassista: abbiamo mantenuto le posizioni Long PUT con scadenza 20 febbraio e ne abbiamo aperte di nuove sulla scadenza 20 marzo.
Giovedì 19 siamo riusciti a chiudere le PUT scadenza 20 febbraio con una perdita contenuta, grazie al fill del common gap realizzatosi mercoledì (su livelli molto simili al common gap della settimana precedente).
Le posizioni Long PUT sulla scadenza di marzo sono state mantenute senza copertura, data l’esposizione marginale, poiché il FTSE MIB non ha superato i massimi precedenti.
Restiamo posizionati e pronti a coprirci qualora vengano realizzati nuovi massimi di periodo con un chiaro segnale di prezzo settimanale.
Non ci sono nuove indicazioni e pertanto non vengono aperte nuove posizioni.
Si potrebbe aumentare la posizione Long PUT sulla base del setup della settimana precedente (inside candle che suggerisce negatività a 5 settimane) ma in assenza di altri segnali di conferma, questa volta passiamo.
Conclusioni
Settimana noiosa, sistemi piatti, nulla di discrezionale visibile sul nostro timeframe.
Non ci resta che osservare.
Non operare è anch’essa una decisione strategica.
Al momento non abbiamo alcuna esposizione sul disallineamento segnato dal DBBT, attualmente compreso tra –30% e –33%.
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