Pattern Spotted è il nostro format dove analizziamo pattern e configurazioni quando appaiono sui mercati. Questa settimana parliamo di Evening Star su S&P500 e DAX.
La Evening Star è stata una delle prime configurazioni che ha catturato la mia attenzione quando ho iniziato a studiare l’analisi tecnica.
chart: Japanese Candelsticks Pattern – Evening Star
Il motivo è semplice: è facile da identificare.
Tre candele, regole chiare, nessuna ambiguità. Non c’è spazio per interpretazioni soggettive come accade con i testa e spalle, dove la discussione su cosa costituisca o meno una spalla può durare ore.
Con la Evening Star la presenza del pattern è oggettiva.
Poi arriva l’esperienza. E arrivano i numeri.
La Realtà Statistica
Ho applicato il pattern a diversi mercati su diversi timeframe, rispettando rigorosamente le regole di trend e conformazione. Il risultato ha ridimensionato le aspettative iniziali.
Su timeframe weekly la Evening Star è rara. E quando appare, nella maggior parte dei casi risulta inefficiente.
chart: Evening Star EUR/USD daily
Per contestualizzare: su EUR/USD daily ho identificato un solo caso dal 2000 ad oggi. Era il 2007, e anche quello presentava elementi borderline—il trend era un secondo massimo dopo una correzione. Tecnicamente uptrend, ma non nella sua forma più pura.
Entrando nello specifico: il giorno dopo la terza candela c’è stato un forte rimbalzo sulla MA10 (linea verde) e il giorno seguente è arrivato il break di C3, contestuale a quello della media mobile.
A mio avviso il segnale definitivo è stato dato dalla rottura della media, non dalla Evening Star.
Dal punto di vista del manuale il pattern esiste e ha pagato, ma la domanda resta: avrebbe pagato senza essere accompagnato da un altro segnale tecnico?
La mia esperienza suggerisce che la risposta sia quasi sempre negativa. Su altri asset la Evening Star si è ripetuta più volte rispetto a EUR/USD, ma sempre con percentuali di fallimento superiori a quelle di successo.
S&P500: Quando Fallisce
chart: Evening Star on S&P500 weekly
Nel grafico qui sopra il più recente fallimento sul grafico S&P500 weekly (ottobre-novembre 2023).
La conferma arriva due settimane dopo C3, ma se prestiamo attenzione c’è un tocco sulla MA20W (arancione) e un rimbalzo che crea una lower shadow.
La MA20W come sappiamo da Chart of The Week è fondamentale per il bull market attuale.
Una Evening Star al di sopra della MA20W è con grande probabilità solo noise.
Pur non essendo stato travolto, il max della Evening Star è stato superato in chiusura settimanale facendo scattare lo stop loss, anche se poi l’indice S&P500 non ha accelerato.
DAX: Quando Funziona
chart: Evening Star on DAX daily
Luglio 2019, una Evening Star sul DAX. La rottura di C3 avviene in gap down, seguito da un lungo laterale durato svariati giorni con un finale colpo di coda verso C3.
Sicuramente non una situazione facile da gestire. L’accelerazione finale arriva tra fine luglio (rottura MA50, linea rossa) e inizio agosto (pull back proprio sulla MA50).
Seguendo fedelmente l’algoritmo è un successo, ma guardando ex post non sembra proprio che la discesa sia stata causata dalla Evening Star. Anche in questo caso il break di una media (la 50) sembra essere stato il catalizzatore, dato che ha anche confermato un testa e spalle (del quale parleremo in una delle prossime puntate) sul periodo giugno-luglio.
Il Pattern Dietro il Pattern
C’è un elemento che emerge dall’analisi dei casi di successo.
Quasi sempre la Evening Star che funziona è associata a un altro segnale di maggiore rilevanza: un doppio massimo, il break di una media mobile significativa, la rottura di un supporto importante, un testa e spalle.
La Evening Star da sola non basta. Quando funziona, raramente è merito esclusivo suo.
Conclusione
La Evening Star come pattern esiste. È reale, è identificabile, è oggettiva. Ma non la traderei mai stand alone. Solo a conferma di altri segnali o configurazioni più solide. Un tassello in un mosaico, non il mosaico stesso.
Quando vedi una Evening Star, la domanda non è solo “c’è il pattern?” Ma anche “cos’altro c’è?”
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